多头持仓情况准确预示3轮上涨行情国泰君安成股市章鱼哥

准确预示行情

去年4月16日股指期货正式推出后，国泰君安期货就以庞大的持仓量与交易量而成为这个新市场中的明星。而近期有投资者发现，国泰君安期货每次持仓量的变化总能踩准市场节奏，成为市场走向的风向标。股指期货推出至去年7月2日的下跌中，国泰君安期货是这个阶段最大的空头，而这还只是前奏。

有研究人员通过系统梳理后发现，去年7月5日至9月，去年10月8日至11月，今年1月底至3月初的3轮较大的上涨行情中，国泰君安期货多头持仓量的变化情况，对行情早有预示。

例如，在今年1月20日前，国泰君安期货的多头持仓量并不显山露水。在1月4日到1月20日的13个交易日中，国泰君安仅有4次排在多单持仓首位。但从1月21日起，国泰君安期货多头持仓突然发力，对主力合约持仓量迅速增加，从1月21日起至3月8日的28个交易日中，国泰君安在“首席多头”位置盘踞了25天，仅有3个交易日失守。与此对应的是，1月27日上证指数拔地而起拉出长阳，到3月8日上证指数累计涨幅达到了12%。

无独有偶，在去年10月的大涨行情中，国泰君安期货多头持仓情况已早早作出提示。去年9月底的数个交易日中，“首席多头”更多的也是由华泰长城期货充当，但10月8日，国泰君安期货多头大幅增持多单518手，多单持有量达到了1764手，一举超过华泰长城期货，而且此后连续3个交易日大幅增持多单，牢牢占据“首席多头”位置，而10月的那段波澜壮阔的上涨行情再度验证了国泰君安期货的威力。而同样的情况也出现在去年7月。

不可完全依赖

其实早在国泰君安期货多头持仓情况前，主力合约净持仓变化、主力会员净持仓、主力合约升贴水情况、总持仓量变化等指标都被委以过重任，成为投资者研判后市的重要参照物，尤其是去年8月上中旬里连续12天准确预测后市的“主力合约净持仓变化”这一指标更是曾经被市场高度关注。不过，从去年8月17日至10月11日期间，期指主力持仓持续32个交易日为净空单，但沪深300指数次日上涨和开盘高于前一交易日收盘的概率均接近6成。与此同时，沪深300指数在此期间上涨7.21%，与此前主力合约净持仓变化能准确预计后市的情况断然不符。

“国泰君安期货多头持仓情况能在一定程度上预计后市是有逻辑依据的。”南京一位期货分析人士向记者表示，国泰君安期货的空头气氛一直比较浓厚，“国泰君安期货就好比股市里最悲观的人，如果这样的人都开始看多且把自己的多头马力加到最大，这不就暗示着整个市场都在转好么。”该人士补充表示，国泰君安期货的持仓量与交易量本身在整个股指期货市场都是老大，对市场影响深远，加上对其他投资者的带动作用，国泰君安期货成为风向标很容易理解。“不过，投资市场是个多种因素互相作用的结果，没有哪个指标能成为唯一的决定性作用。国泰君安期货的风向标作用也只是大概率事件，投资者在市场中还要综合考虑其他因素，尊重市场本身的规律。”

最新数据显示，昨日国泰君安期货加仓多单271手，再度成为“首席多头”。

快报记者 刘芳

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